Kurs og obligationer
Kursen er prisen på de obligationer, der finansierer lånet, sat i forhold til 100. Den afgør, hvor meget du får udbetalt, og hvad det koster at slippe ud af lånet igen.
Kurs 100 er udgangspunktet
En obligation til kurs 100 handles til sin pålydende værdi. Til kurs 97 betaler en investor 97 kr. for hver 100 kr. i obligationer. Det betyder for dig som låntager, at du får 97 kr. udbetalt for hver 100 kr., du skylder.
Eksempel: kurstab ved optagelse
Du skal bruge 970.000 kr. Lånet optages til kurs 97, så hovedstolen bliver 1.000.000 kr. (970.000 / 0,97). Forskellen på 30.000 kr. er kurstabet, og dertil kommer omkostninger. Du betaler renter og afdrag af de 1.000.000 kr.
Renten op, kursen ned
Obligationskurser bevæger sig modsat renten. Stiger renterne i markedet, bliver eksisterende obligationer med lavere rente mindre værd, og kursen falder. Falder renterne, stiger kursen. Et fastforrentet lån kan dog højst indfries til kurs 100, også selv om obligationerne handles højere.
Omlægning ned: når renten falder
Er renten faldet, siden du optog et fastforrentet lån, kan du indfri det til kurs 100 og optage et nyt lån med lavere rente. Ydelsen falder, men der er omkostninger ved at omlægge, og restgælden kan blive lidt større, hvis det nye lån optages under kurs 100. Regn efter, hvornår besparelsen har tjent omkostningerne hjem.
Omlægning op: når renten stiger
Er renten steget, og kursen på dit fastforrentede lån faldet, kan du købe obligationerne tilbage til den lave kurs og dermed indfri lånet billigere, end du skylder. Du optager så et nyt lån med højere rente, men med lavere restgæld.
Eksempel: omlægning op
Restgæld 1.000.000 kr. på et lån, hvis obligationer nu handles til kurs 80. Lånet kan indfries for 800.000 kr. plus omkostninger. Det nye lån har en højere rente, men gælden er 200.000 kr. mindre, og falder renten senere, kan du måske omlægge ned igen.
Kursen på rentetilpasningslån
Rentetilpasningslån har kortere obligationer, så kursen ligger som regel tæt på 100 og svinger mindre. Til gengæld kan du ikke på samme måde nedbringe gælden ved at omlægge op, når renten stiger.
Indfrielse med opsigelse
Vil du indfri et fastforrentet lån til kurs 100, sker det typisk ved opsigelse til en bestemt termin med et varsel. Spørg dit realkreditinstitut om datoerne, hvis du overvejer en omlægning.